FCFF ve FCFE arasındaki fark

FCFF vs FCFE

'Şirketin serbest nakit akışını' (FCFF) ve 'özkaynak için serbest nakit akış' (FCFE) terimlerini daha yakından inceleyerek, 'serbest nakit akışı' kısmı her iki dönem için de ortaktır. Serbest nakit akışı, sermaye giderlerinin işletme nakit akışından düşürülmesinden sonra kalan tutar anlamına gelir. Temel olarak, serbest nakit akışı, ödemeler, yatırımlar vb. Yapıldıktan sonra bırakılan fonlardır. Bedelsiz nakit akışı, hissedarlar, tahvil sahipleri ve yatırımcılar arasında dağıtım için bırakılan fonlardır. FCFF ve FCFE terimleri, serbest nakit akış terimini daha da arındırmaktadır. Bu makale, bu terimlerin her birinin ne anlama geldiğini ve birbirlerinden nasıl farklı olduklarını açık bir şekilde sunar.

Firma için Serbest Nakit Akışı (FCFF)

FCFF, firma için serbest nakit akım anlamına gelir; tüm harcamalar, vergiler, net işletme sermayesindeki değişiklikler ve yatırım değişiklikleri bir kez azaltılır.

olarak hesaplanır. FCFF = İşletme nakit akışı - giderler - vergiler - net işletme sermayesindeki değişimler - yatırım değişiklikleri

FCFF, diğer tüm çıkışlar düştükten sonra firmanın hisse senedi ve tahvil sahipleri arasında dağıtılan tutardır. FCFF'in hesaplanması, bir şirketin kârlılığını ve finansal istikrarını belirleme yöntemi olarak hareket ettiği için her şirket için önemlidir. FCFF bir artı değer elde ettiği takdirde, giderlerin düşülmesinden sonra firmanın fazla bir miktarı vardır ve FCFF olumsuz bir değere sahipse, bu, firmanın giderleri veya yatırımları finanse edebilecek kadar yeterli geliri olmadığını gösteren bir işarettir.

Serbest Nakit Akışı Özkaynaklara (FCFE)

Öz sermayeye ücretsiz nakit akışı sağlayan FCFE, masraflar, net işletme sermayesindeki değişimler, borç geri ödemeleri düşüldükten sonra hissedarlar arasında dağıtılan tutarı ölçer ve yeni borçlar eklendi. FCFE =

FCFE = Net gelir - net sermaye giderleri - net işletme sermayesindeki değişim + yeni borç - borç geri ödemeleri

FCFE hesaplamak önemlidir, çünkü FCFE hesaplaması firmanın değerini belirlemeye yardımcı olacaktır. FCFE bir firmanın değerini analiz etmek için analistler tarafından da kullanılır ve bu amaçla temettü yerine kullanılabilir. Bu, FCFE stok değerlemesinde kullanıldığında gösterilmektedir. FCFE'nin hisse senedi değerleme modelinde, temettü indirimi modelindeki gibi temettü yerine hisse senedine değer biçmek için serbest nakit akışı kullanılır.

FCFF ve FCFE arasındaki fark nedir?

İki terim firma için serbest nakit akışı (FCFF) ve öz sermayeye serbest nakit akış (FCFE) oldukça benzer ve kolayca karıştırılabilir.Bununla birlikte, FCFF, firma için üretilen ve diğer harcamalar, vergiler vb. Nakit akışlarından düşüldükten sonra kalan tutardır ve hisse senedi ve tahvil sahipleri arasında kalan toplam miktardır. FCFE, diğer taraftan, borç ödemeleri, sermaye giderleri vb. Net kârdan düşüldükten sonra hissedarlara bırakılan tutardır.

Bu şartların arasındaki ilişkiye daha yakından baktığımızda, FCFF, hem tahvil hem de hisse senedi sahipleri için kalan toplam miktardır; ancak bondholders, hisse senedi sahiplerinden önce ödenmektedir. Diğer yatırımcılara karşı yükümlülükler yerine getirildiğinde ve diğer sermaye giderleri, işletme sermayesi ve borç azaltılırsa, nihai alıcılar arasında dağıtım için kalan son miktar olan FCFE'ye ulaşırız; hissedarlar.

Özet:

FCFF ve FCFE

• FCFF, firma için serbest nakit akımını ifade eder ve finansal performans ölçüsüdür ve firma için üretilen nakit miktarına bakar ve tüm masraflar, vergiler , net işletme sermayesindeki değişiklikler ve yatırım değişiklikleri azaltılır.

• Öz sermayeye ücretsiz nakit akışını ifade eden FCFE, giderler, net işletme sermayesindeki değişimler ve borç geri ödemeleri azaltıldığında ve yeni borçlar eklendiğinde hissedarlar arasında dağıtılan tutarı ölçer.

• FCFF, hem tahvil hem de hisse senedi sahipleri için kalan toplam miktardır ancak bondholders, hisse senedi sahiplerinden önce ödenmektedir ve borç ödemeleri ile diğer sermaye giderleri ve işletme sermayesi azaltıldıktan sonra, nihai miktar kalan FCFE'ye ulaşırız Son alıcılar arasında dağıtım için; hissedarlar.