NPV ve Geri Ödeme Arasındaki Fark

NPV'yi ve Geri Ödeme Puanını

değerlendirmek için kullanılır. Her işte, önerilen bir projenin değerini gerçekten yatırım yapmadan önce değerlendirmek çok önemlidir. Bunu mali açıdan değerlendirmek için bir takım çözümler vardır; Bunların arasında Net Güncel Değer (NPV) ve geri ödeme yöntemleri bulunmaktadır. Bu ikisi uzun vadeli projelerin sürdürülebilirliğini ve değerini ölçebilir. Bununla birlikte, hesaplamaları, faktörleri açısından farklılık gösterirler ve bu nedenle sınırlamalar ve menfaatler açısından farklılık gösterirler.

NPV, Net Present Worth (NPW) olarak da bilinir, uzun vadeli projeleri değerlendirebilmek için paranın zaman değerini kullanmak için standart bir yöntemdir. Para birimi cinsinden, hem gelen hem de giden para akışının bir zaman serisini hesaplar. NPV, bireysel nakit akışlarının bugünkü değerlerinin toplamına denktir. NPV hakkında hatırlanması gereken en önemli şey 'bugünkü değerdir. 'Basitçe ifade edin, NPV = PV (Bugünkü değer)' "I (Yatırım). Örneğin, ben için 1, 000, PV için 10 000, - $ 10, 000 - $ 1, 000 = $ 9, 000 = NPV verilir. Alternatif yatırımlar arasında seçim yaparken, NPV, özellikle şu koşullarla en yüksek mevcut değeri olanın belirlenmesine yardımcı olabilir: NPV> 0 ise, NPV <0 ise yatırım kabul eder, yatırım reddedilir ve NPV = 0 ise, yatırım marjinal.

Tersine, geri ödeme yöntemi bir satın alma veya genişletme projesini değerlendirmek için kullanılır. Yapılan yatırımlarda bir "geri ödeme" olacağı, çoğunlukla yılda bir dönemi belirler. İlk yatırımın yıllık tasarruflar veya gelirlerle bölünmesiyle veya matematik terimleriyle eşittir: geri ödeme süresi = G / Ç (yıllık nakit akışı). Örneğin, I için 10 000, CF için 1, 000 000, 10, 000/1, 000 = 10 (yıl) = geri ödeme süresi verilir. Geri ödeme süresi ne kadar kısa olursa yatırım o kadar iyi olur. Uzun bir geri ödeme, yatırımın uzun süre kilitleneceği anlamına geliyor; Bu genellikle bir projeyi nispeten sürdürülemez duruma getirir.

Net Bugün Değer analizi, alternatif yatırımları tartarken bir zaman unsurunu ortadan kaldırır; geri ödeme yöntemi, bir yatırımın toplam başlangıç ​​yatırımının geri ödenmesi için gereken zamana odaklanır. Bu durumda, geri ödeme yöntemi, bir yatırımın kârlılığını doğru bir şekilde ölçen Nüfusböceği (NPV) yerine para, enflasyon, finansal riskler vb. Zaman değerini doğru bir şekilde değerlendirmemektedir. Buna ek olarak, geri ödeme yöntemi, yatırımın maksimum kabul edilebilir süresini belirtmekle birlikte, geri ödeme periyodundan sonra oluşabilecek olasılıkları dikkate almaz ve toplam gelirleri ölçmez. Satın alma işlemlerinin zamanla pozitif kâr getirip getirmediğini göstermez.

Böylece, NPV, sermaye yatırımlarında geri ödeme yönteminden daha iyi kararlar verir; geri ödeme yöntemine güvenmek, mali kararların zayıflamasına neden olabilir.Çoğu işletme genellikle geri ödeme yöntemini NPV analizi ile eşleştirir. Avantajlar söz konusu olduğunda geri ödeme süresi yöntemi, küçük, tekrar eden yatırımlar ve vergi ve amortisman oranları faktörleri için hesaplanması daha kolaydır ve daha kolaydır. NPV, diğer yandan, kazanç değil, nakit akışı kullandığı için daha doğru ve verimli bir yöntemdir ve katma değerli yatırım kararları verir. Eksiklikte, yatırımın ömrü boyunca sabit bir iskonto oranı varsayar ve nakit akışlarını tahmin etmede sınırlıdır. Dahası, Payback'in eksileri, geri ödeme süresi ve para değeri sonrasında nakit akımlarını ve kazançlarını, yatırım öncesi veya sırasında finansal riskleri hesaba katmadığı gerçeğini de içerir.

Özet

1) NPV ve geri ödeme yöntemleri, uzun vadeli yatırımların kârlılığını ölçer.

2) NPV, bir yatırımın mevcut değerini hesaplar, ancak zaman unsurunu ortadan kaldırır ve zaman içinde sabit bir iskonto oranını varsayar.

3) Geri ödeme, belirli bir yatırımın "geri ödemesinin" yapılacağı süreyi belirler. Bununla birlikte, geri ödeme döneminden sonra paranın zaman değerini ve projenin kârlılığını gözardı eder.

4) Çoğu işletme, optimum bir finansal karar vermek için iki değerlendirme yönteminin bir kombinasyonunu kullanmaktadır.