Amerikan ve Avrupa Seçenekleri Arasındaki Fark

Amerikan-Avrupa Seçenekleri

Seçenekler, değerini altta yatan bir varlığın değerinden elde eden finansal türevlerdir. Seçenekler, alıcıya önceden doğru bir fiyatla bir finansal varlığı satın almak ya da satmak zorunda değil, doğru olanı verir. Amerikan seçenekleri ve Avrupa seçenekleri içeren iki farklı seçenek türü vardır. Seçim adlarının Amerika veya Avrupa ile ilgisi bulunmadığına dikkat edilmelidir. Bu seçenekler pek çok açıdan benzerlik taşırlar ancak bunların nasıl uygulanabileceği konusunda bazı farklılıklar vardır. Aşağıdaki makale, Amerikan seçeneğinin ve Avrupa seçeneğinin özelliklerini, çalışma biçimini, neye kullanıldığını ve bu iki seçenek arasındaki farkları açık bir biçimde açıklamaktadır.

Amerikan Seçenekleri

Amerikan seçenekleri, geçerlilik süresinin dolmadan herhangi bir tarihte uygulanabilir. Binom seçenekleri yöntemi, Monte Carlo yöntemi, Whaley yöntemi vb. Içeren bir Amerikan seçeneğine değer biçmek için kullanılabilecek bir takım yöntemler vardır. Amerikan seçenekleri genellikle son kullanma tarihinden önce kullanılmaz; düzenledi. Seçeneği kullanıp kullanmayacağınıza karar vermenin iyi bir yolu, vade sonuna kadar temelden temettü ödemelerinin, satın alım tarihinden vade tarihine kadar ödenip ödenmediğini gözlemlemektir. Kâr payı ödemiyorsa, opsiyonun daha yüksek bir içsel değere sahip olduğu varsayılabilir ve opsiyon genellikle süre dolmadan tutulur.

Amerikan seçeneklerini kullanmanın avantajları, yatırımcının seçeneği seçtikleri herhangi bir zamanda kullanabilmesidir; bu yatırımcıya daha büyük bir esneklik ve kontrol derecesi sağlar. Bu ayrıcalık, Amerikan seçeneklerinin genellikle aynı stok için Avrupa tarzı seçeneklerden daha pahalı olduğunu ifade eder.

Avrupa Seçenekleri

Avrupa'daki seçenekler erkenden uygulanamaz ve yalnızca vaktinde değil de herhangi bir zaman önce uygulanamaz. Avrupa seçenekleri genellikle Siyah model veya Black-Scholes formülüyle değerlenir. Avrupa seçenekleri, yatırımcıyı daha az esneklikle karşılar ve bu seçenekler genellikle aynı hisse senedi için Amerikan seçeneklerinden daha düşük maliyetlidir. Nasdaq 100 gibi finansal endeks seçenekleri, Avrupa tarzı seçeneklerdir.

Avrupa tarzı seçeneklerle ilgili temel dezavantaj, yatırımcının seçeneği ne zaman kullanacağına karar vermesine izin vermiyor olmasıdır. Bu, yatırımcının, değerini kaybettiği varsayılacak bir yatırımdan çekilmek istiyor olsa bile, bu Avrupa seçeneği ile mümkün değildir ve yatırımcının süre dolmadan tutmaktan başka seçeneği olmayacaktır.

Amerikan ve Avrupa Seçenekleri arasındaki fark nedir?

Seçenekler, değerini temel alınan bir varlığa türeten finansal türevlerdir. Seçenekler, aliciyi arastirma tarihi olarak bilinen belirli bir tarihte üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyatla aramak veya satmak (güvenlik almak) için bir yükümlülük sunar. Seçenekler, Amerikan seçenekleri ve Avrupa seçenekleri olarak bilinen iki stilde sunulmaktadır. Bir Amerikan seçeneğinin alıcısı, son kullanma tarihinden önce herhangi bir zamanda onu kullanma hakkına sahiptir; Bu nedenle, bu seçenekler genellikle bu ayrıcalığı sağlamayan aynı hisse senedi için Avrupa seçeneklerinden daha pahalıdır. Çoğu borsada işlem gören hisse senedi seçenekleri Amerikan tarzı seçeneklerdir, ancak finansal endeks seçenekleri hem Amerikan hem de Avrupa stillerinde işlem görmektedir; S & P 100 endeks seçenekleri Amerikan seçenekleri ve Nasdaq 100 Endeksi seçenekleri Avrupa seçenekleri.

Özet:

Amerikan Seçenekleri vs Avrupa Seçenekleri

• Seçenekler, değerlerini altta yatan bir varlığa dayandıran finansal türevlerdir.

• Amerikan seçenekleri dolumdan önce herhangi bir zamanda kullanılabilir ve bu da yatırımcıyı daha büyük bir esneklik ve kontrol derecesine sağlar.

• Avrupa seçenekleri erken uygulanamaz ve yalnızca vaktinde değil de herhangi bir zaman önce uygulanabilir.

• Amerikan seçenekleri genellikle aynı hisse senedi için Avrupa seçeneklerinden daha pahalıdır.