İşLem ve Tercüme Riski Arasındaki Fark | İşlem ve Tercüme Riski

Anahtar Farkı - İşlem ve Tercüme Riski

İşlem ve çeviri riskleri, döviz işlemleri yapan şirketler tarafından karşılaşılan iki temel döviz kuru riski türüdür. İşlem ve çeviri riski arasındaki en önemli fark, işlem riski, bir sözleşmeye girme ile ödemenin arasındaki zaman gecikmesinden kaynaklanan döviz kuru riski olmasıdır, buna karşılık çeviri riski, döviz kuru riski bir para biriminin başka bir para birimine çevrilmesinden kaynaklanmaktadır.

İÇİNDEKİLER

1. Genel ve Anahtar Farkı

2. İşlem Riski Noksandır

3. Tercüme Riski Nedir 4. Yan yana Karşılaştırma - İşlem Tablosu Formundaki Tepki Riski

5. Özet

İşlem Riski Nedir?

İşlem riski, bir sözleşmeye girme ve sözleşmeyi imzalama arasındaki gecikmeden kaynaklanan döviz kuru riskidir. Döviz kurları sürekli değişime maruz kalır ve bir işleme girme ile ödeme arasındaki süre artar ve her iki taraf da anlaşma zamanında döviz kurunun ne olacağını bilmemektedir.

E. g. Birleşik Krallık'taki ABV Şirketi ticari bir kuruluştur ve petrol ihracatçısı olan ABD'de XNT Company'den altı ayda bir 600 varil petrol satın almak istemektedir. Petrol fiyatları sürekli dalgalandığından, ABV belirsizliğin ortadan kaldırılması için bir sözleşme yapmaya karar vermiştir. Sonuç olarak, iki taraf, XNT'nin varil başına 170 £ fiyatla 600 petrol varil satacağı bir anlaşmaya varıyorlar.

Bir petrol varilinin spot fiyatı (bugünkü oran) £ 127'dir. Başka bir dört aylık dönemde, bir varil fiyatı varil başına 170 £ olan sözleşme değerinden daha fazla veya daha düşük olabilir. Sözleşme yürütme tarihinde geçerli olan fiyattan bağımsız olarak (dört ayın sonunda spot fiyat). XNT sözleşmeye göre ABV'ye 170 avroluk bir petrol satmak zorunda.

Dört ay sonra, spot fiyatın varil başına 176 £ olduğunu varsayınız. ABV'nin sözleşme nedeniyle 600 varille ödemesi gereken fiyatlar arasındaki fark, sözleşme yoksa senaryo ile karşılaştırılabilir.

Sözleşme yoksa (£ 176 * 600) = £ 105, 600

Sözleşme (£ 170 * 600) = £ 102, 000

Dolayısıyla fiyatlar arasındaki fark £ 3, 600

Sözleşme nedeniyle ABV 3, 600 £ kar elde etti.

İngiltere £ ve US $ arasındaki döviz kuru £ / $ 1'dir. 25, yani 1 £ 1 dolara eşdeğerdir. 25. Dolayısıyla ABV'nin XNT için 81, 600 (£ 102, 000/1, 25) ödeme yapması gerekir.

Yukarıda bahsedilen döviz kuru riskini azaltmaya yönelik sözleşme tipine vadeli sözleşme adı verilmektedir; Bu, gelecekteki bir tarihte belirli bir fiyata bir varlık satın almak veya satmak için iki taraf arasında yapılan bir anlaşmadır.

İşlem Riski Azaltmak İçin Kullanılan Araçlar

vadeli taahhütler 'e ek olarak, işlem riski azaltmada aşağıdaki araçlar da göz önünde bulundurulabilir. Opsiyonlar

Bir opsiyon haklıdır, ancak belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyata bir finansal varlık satın almak veya satmak zorunda değildir.

Swaplar

Takas, iki tarafın finansal araç alışverişinde bulunma konusunda anlaşmaya vardıkları bir türevdir.

Vadeli İşlemler

Vadeli işlemler, belirli bir emtia ya da finansal enstrümanın gelecekte belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyata alınıp satılması için yapılan bir anlaşmadır.

Tercüme Riski Nedir?

Çevirme riski, bir para biriminin finansal sonuçlarının başka bir para birimine çevrilmesinden kaynaklanan kur riskidir. Tercüme riski, birden fazla ülkede ticari faaliyet gösteren ve çeşitli para birimlerinde işlem yapan şirketler tarafından gerçekleştirilir. Sonuçlar farklı para birimlerinde raporlanıyorsa sonuçların karşılaştırılması ve şirketin tamamı için sonuçların hesaplanması zorlaşır. Bu nedenle, her bir ülkedeki tüm sonuçlar ortak bir para birimine çevrilecek ve mali tablolara aktarılabilecektir. Bu ortak para birimi, genellikle şirket merkezinin bulunduğu ülkedeki para birimi.

Bir şirket, çevrim riskine maruz kaldığında, raporlanan sonuçlar, döviz kurundaki değişikliklere dayanan gerçek sonuçla karşılaştırıldığında daha yüksek veya düşük olabilir.

E. g. Şirket D'nin ana şirketi ABD'de bulunan A Şirketi'dir. D şirketi Fransa'da olup Euro cinsinden işlem yapmaktadır. Yıl sonunda, Şirket D'nin sonuçları, Şirket A'nın sonuçlarına konsolide finansal tablolar hazırlamak üzere konsolide edilir; Böylece, Şirket D'nin sonuçları ABD Doları'na dönüştürülür.

Aşağıda detayları verilen gelir, satışların maliyeti ve brüt kârı D şirketinin 2016 mali yıla dayalı işlemleridir.

- diff Makale Tablo ->

€ 000 '

Satışlar
2, 545	Satışların maliyeti
(1 056)	Brüt kâr
1, 489	$ / € 0 döviz kuru varsayarsak. 92, (Bu, birinin € 0,92'ye eşit olduğu anlamına gelir), D Şirketinin sonuçları

$ 000 '

Satışlara (2, 545 * 0. 92)
2, 341	Satışların maliyeti (1, 056 * 0 92)
(972)	Brüt kâr (1.489 * 0.92)
1, 369	Şekil 1: Para Birimi Dönüştürme yol açar Tercüme Riskin

Para birimi dönüştürme nedeniyle, bildirilen sonuçlar gerçek sonuçlarından daha düşüktür. Bu gerçek bir azalma değildir ve tamamen para birimi dönüştürme yönteminden kaynaklanmaktadır.

İşlem ve Tercüme Riski arasındaki fark nedir?