Seçenekler ve Swap Arasındaki Fark

Anahtar Farkı - Seçenekler ve Swaplar

Her iki opsiyon ve takaslar türevlerdir; ben. e. değeri, varlığın değerine bağlı olan finansal araçlar. Türev finansal riskleri önlemek için kullanılır. Opsiyon ve takas arasındaki en önemli fark, bir seçeneğin haklı ancak belirli bir tarihe ilişkin önceden belirlenmiş bir fiyata bir finansal varlık almayı veya satma yükümlülüğünü taşımamasıdır; bununla birlikte, bir takas, iki taraf arasındaki değişimi sağlamak için yapılan bir sözleşmedir finansal araçlar.

İÇİNDEKİLER
1. Genel ve Anahtar Farkı
2. Seçenekler
nedir 3. Swap nedir
4. Side by Side Karşılaştırması - Seçenekler ve Swaplar
5. Özet

Seçenekler nedir?

Bir opsiyon, belirli bir tarihe ilişkin önceden belirlenmiş bir fiyata bir finansal varlık satın almak ya da satmak için bir haktır. Ancak bu bir zorunluluk değildir. Seçeneğin uygulanma tarihi, ' egzersiz tarihi ' olarak anılır ve seçeneğin uygulanması gereken fiyata ' grev fiyatı ' 'denir. Bu opsiyonu edinmek için ödenecek olan fiyata ' opsiyon primi ' denir. Bu tutar, opsiyonun kullanılıp kullanılmadığına bakılmaksızın geri kazanılabilir değildir. Seçeneklerin iki temel biçimi vardır; opsiyon ve opsiyon sözleşmeleri.

Çağrı Seçeneği

Bu, önceden kararlaştırılan bir tarihte önceden kararlaştırılan bir fiyatla bir finansal varlık satın alma hakkını veren bir seçenektir. Varlığı belirli bir tarihte satın almak zorunluluğu yoktur; Bu nedenle, opsiyon alıcıya ait takdir yetkisinde uygulanacaktır.

E. g. PQR, Y Şirketi tarafından ziyaret edilen ve 6 ayda bir 1 000 varile 850 $ 'lık yağ satın almak istediğini bildiren bir petrol üreticisidir (31 st Temmuz 2017 itibariyle). PQR bu anlaşma için 3000 $ 'lık bir seçenek satmayı kabul eder. 6 aylık dönemde, Y şirketi bir petrol varisinin fiyatını 850 doları aşmayı tercih ediyor, o zamandan bu anlaşmadan kâr elde edebilecek. 6 ayın sonunda, bir petrol varil fiyatı 1, 200 dolara yükseldi. Şirket Y bu seçeneği uygulamaya karar verdi, çünkü bu onlara faydalı olacak. Bununla birlikte, opsiyon yazarı (PQR) 850 dolarlık varil satmayı kabul ettiğinden, bu, opsiyonu kullanırken 1.000 varil için geçerli olan fiyat olacaktır. Dolayısıyla, Y şirketi için toplam gelir

Petrol için ödenen fiyat (1, 000 * 850) = $ 850, 000

Opsiyon primi = ($ 3, 000)

= $ 847, 000 Opsiyon

Hisse senedi opsiyonu önceden anlaşılmış bir tarihte bir finansal varlığı önceden kararlaştırılan bir fiyata satma hakkına sahiptir.Varlığı belirli bir tarihte satma yükümlülüğü yoktur; Böylece, opsiyon satıcının takdirine bağlı olarak kullanılacaktır. Put opsiyon uygulaması, çağrı opsiyonuna benzer; fark, satıcının fiyatını, kâr elde etmesi için opsiyon fiyatının altına düşmesini isteyeceği anlamına gelir.

Bir opsiyon, bir borsada işlem görmüş olabilir veya sayaç aracında olabilir.

Döviz Alım Satım Aletleri

Dövizli işlem gören finansal ürünler, sadece organize borsalarda işlem gören ve standartlaşmış yatırım boyutlarında ticaret yapan standart araçlardır. İki tarafın gereklerine göre özel olarak yapılamazlar

Sayaç Araçları Üzerinden

Buna karşılık, üzerinde yapılan anlaşmalar, yapılandırılmış bir değişimin bulunmaması durumunda gerçekleşebilir; dolayısıyla herhangi birinin ihtiyaçlarını karşılayacak şekilde düzenlenebilir. İki taraf

Swap Nedir?

Takas, iki tarafın finansal araç alışverişinde bulunma konusunda anlaşmaya varıldığı bir türevdir. Altta yatan araç herhangi bir güvenlik olabileceği gibi nakit akışları da takaslarla sıklıkla değiştirilir. Swaplar karşı finansal ürünler üzerindedir. Aşağıda bahsedilen değişik takas tipleri olduğu halde en temel tipte bir takas işlemi düz vanilya takas adı verilir.

Faiz Oranı Swapları

Bu, faiz oran riskine karşı korunmak veya spekülasyon yapmak için tarafların nakit akışlarını esasa dayalı bir anapara tutarı esas alınarak değiş tokuş ettiği çok popüler bir takas çeşididir (bu miktar aslında değiştirilmemektedir).

Emtia Swapları

Bunlar, petrol veya altın gibi emtialarda kullanılır. Burada bir emtia sabit bir orana, diğeri değişken faiz içermektedir. Birçok emtia swapında ödeme akışları anapara tutarı yerine takas edilir.

Döviz (FX) Swapları

Burada, taraflar, farklı para birimleriyle borç konusunda faiz ve anapara tutarlarını değiştirir. Döviz, net bugünkü değer şartlarında (gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeri) yer almalıdır.

Şekil 1- Faiz oranı takasları yaygın olarak kullanılan takas tipidir

Seçenekler ve Takas arasındaki fark nedir?

Seçenekler-Swaplar

Bir seçenek belirli bir tarihte bir finansal varlığı önceden kararlaştırılan bir fiyata satın almak ya da satmak için bir yükümlülük değil, bir haktır.

Takas, finansal aracı değişiminde iki taraf arasında yapılan bir anlaşmadır. Bir Alım Satımına İlişkin Gereklilikler
Seçenekler bir borsayla satın alınabilir / satılabilir veya sayaç üzerinden geliştirilebilir.
Takas, karşı finansal ürünler üzerinde. Bir Prim Ödeneği Gerekliliği
Bir seçenek edinmek için prim ödemesi yapılmalıdır.
Swaplar prim ödemesini içermez. Tipler
Çağrı opsiyonu ve ödeme opsiyonu ana seçeneklerdendir.
Faiz oranı takasları, döviz swapları ve emtia swapları yaygın olarak kullanılan takaslardır. Özet - Seçenekler ve Swaplar

Seçenekler ve takaslar bugünün ticari dünyasında kullanılan çok popüler hedging teknikleridir. Aslında, 2010 itibarıyla dünya türev piyasasının 1 doları aştığı tahmin edilmektedir.2 katrilyon, opsiyonlar ve takaslar bunun önemli bir bölümünü oluşturuyordu. Seçenekler ve takaslar arasındaki fark, kullanım şekillerine ve yapılarına göre kategorize edilebilir, çünkü bunlar çeşitli şekillerde birbirlerinden farklıdır.

Kaynaklar:

1. “Takas. "Investopedia. N. s. , 30 Aralık 2015. Web. 20 Mart 2017.
2. “Seçeneği. "Investopedia. N. s. , 25 Mart 2016. Web. 20 Mart 2017.
3. "Swap Türleri | Türev Ürünler Risk Yönetimi Yazılımı ve Fiyatlandırma Analizi | FINCAD. "Swap Türleri | Türev Ürünler Risk Yönetimi Yazılımı ve Fiyatlandırma Analizi | FINCAD. N. s. , n. d. Ağ. 20 Mart 2017.
4. "Tezgah üstü (OTC) Türev İşlemleri karşılığında Alım Satım İşlemleri Yaptı. "Finans Tren. N. s. , 17 Temmuz 2016. Web. 20 Mart 2017.
5. Cohan, Peter. "Büyük Risk: $ 1. 2 Katrilyon Türev Piyasası Dünya GSYİH'sını Cüceler. "AOL. com. AOL, 14 Temmuz 2016. Web. 20 Mart 2017.
Resim Nezaketleri:

1. "Banka ile Vanilyalı faiz oranı takası" Suicup - Kendi çalışması (CC BY-SA 3. 0) Commons Wikimedia aracılığıyla